财经时评｜设立科创和技改再贷款可产生诸多社会金融助推效应

发布日期：2024-04-11 20:58    点击次数：149

4月7日，央行宣布设立科技创新和技术改造再贷款，额度5000亿元，利率1.75%，期限1年，可展期2次，每次展期期限1年，按贷款本金的60%向金融机构发放再贷款。

这个消息传来，对于我国科技型中小企业、重点领域技术改造和设备更新项目都将是重大利好消息，意味着上述领域的企业将获得银行金融机构的重点支持，资金得到进一步保障，发展将会走上新的台阶。

事实上，这项政策并非央行才创设的货币政策工具，而是之前早就有了的，此次是对原有科技创新再贷款和设备更新改造专项再贷款的政策进行接续、并在总结两项工具经验的基础上进行改革完善。

科创领域中小企业居多，一些处于初创期的科技企业资金消耗大、见效时间慢，需要有专项资金予以支持；制造业进行技改往往也是大手笔，没有足够的资金积累也难以按时进行；当前市场竞争又都是科技创新推出新产品的竞争，企业不能根据市场需求及时进行技改，不仅无法占领市场竞争的制高点，甚至有被淘汰出局的危险。由此，央行提供结构性货币政策工具予以倾斜，以便进一步调动商业银行对制造业技改贷款的支持热情。

此时推出科创和技改专项再贷款，将会产生积极金融效应：一则，有利于支持金融机构提升金融服务质效，更好满足科技创新、技术改造和设备更新领域的融资需求。因为总额5000亿元也不是一个小数目，可极大地打破中小科创企业以及技改企业融资僵局，有效疏通两类企业的融资痛点和难点，使两类企业能在当下经济态势下蓄积加速发展的金融动能，这对金融行业落实国务院常务会议关于推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新的决策部署都将起到有效的推动作用。

二则，可有效降低科创企业和技改企业的融资成本，减轻两类企业的融资负担，并对缓解银行机构净息差收窄压力起到一定作用，有利于调动银行机构支持两类企业的热情；且还有可能撬动更多社会资金投入科技创新。此次科创和技改专项再贷款利率为1.75%，期限1年，可展期2次，每次展期期限1年；且不仅利率低，期限与展期灵活，打消了银行机构支持两类企业的顾虑，可提高银行机构发放贷款的积极性，有利于银行机构在两类贷款管理上的操作灵活性，使贷款更加能够发放到位。

三则，参与发放两类再贷款的银行机构多，可分散资金压力和贷款风险，打消银行两类贷款不必要的担忧，更能确保两类再贷款到位。此次两类贷款发放对象包括国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、中国邮政储蓄银行、股份制商业银行等21家金融机构，等于是绝大部分大型银行机构都有所参与，对于减轻银行信贷资金压力以及贷款风险都将起到有效作用。比如，金融机构向央行申请再贷款，央行对贷款台账进行审核，对于在备选企业名单或项目清单内符合要求的贷款，按贷款本金的60%向金融机构发放再贷款，这将极大地减轻银行机构的资金压力。

作者 中国地方金融研究院研究员 莫开伟

编辑 邓凌瑶

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